Kỳ vọng giá bạc giảm xuống 40 USD do TDS bán khống đang trở thành tâm điểm chú ý của giới đầu tư kim loại quý, khi TD Securities bất ngờ mở vị thế bán khống quy mô lớn, dự báo giá bạc sẽ điều chỉnh mạnh trong ngắn hạn.
- Giải rượu bia nhanh: 5 loại đồ uống giảm nồng độ cồn hiệu quả
- Điều tra vụ sai phạm của nhân viên soát vé tại VinWonders
TDS bán khống bạc, nhắm mục tiêu giảm sâu trong 3 tháng
Ngày 7/1, các nhà phân tích hàng hóa của TD Securities (TDS) công bố chiến lược giao dịch mới nhất đối với thị trường bạc. Theo đó, ngân hàng Canada này đã mở vị thế bán khống hợp đồng tương lai bạc tháng 3 ở vùng giá 78 USD/ounce, với mục tiêu giảm sâu về 40 USD/ounce trong vòng ba tháng tới.
Daniel Ghali, chiến lược gia hàng hóa cấp cao tại TDS, cho biết lệnh bán khống được thiết lập kèm mức cắt lỗ tại 92 USD/ounce nhằm kiểm soát rủi ro. Thời điểm công bố, giá bạc kỳ hạn tháng 3 giao dịch quanh 77,94 USD/ounce, giảm gần 4% chỉ trong một phiên.
Theo TDS, đà tăng gần 150% của bạc trong năm ngoái đã khiến thị trường rơi vào trạng thái mất cân đối, tạo tiền đề cho một nhịp điều chỉnh mạnh khi các yếu tố cơ bản dần quay về trạng thái cân bằng.
Áp lực bán gia tăng khi thị trường điều chỉnh đầu năm
TDS nhận định, việc điều chỉnh lại các chỉ số hàng hóa thường niên vào đầu năm mới sẽ tạo ra áp lực bán đáng kể đối với bạc. Daniel Ghali dự báo khoảng 13% tổng khối lượng hợp đồng mở trên sàn Comex có thể bị bán ra trong vòng hai tuần, kéo giá bạc giảm mạnh.
Trước đó, bạc từng lập đỉnh lịch sử 84 USD/ounce vào tháng trước, phần lớn do gián đoạn nghiêm trọng trong chuỗi cung ứng vật chất. Nhu cầu công nghiệp cao kéo dài nhiều năm đã làm suy giảm lượng tồn kho, trong khi dòng tiền đầu tư đổ vào kim loại quý này ngày càng lớn.
Tuy nhiên, TDS cho rằng mức giá quá cao sẽ kích hoạt quá trình tái cân bằng, khi nhu cầu suy yếu và nguồn cung dần được cải thiện, đặc biệt là từ các kho dự trữ và bạc phế liệu.
Thuế nhập khẩu và chính sách Mỹ có thể là chất xúc tác đảo chiều
Một trong những yếu tố then chốt được TDS theo dõi là chính sách thương mại của Mỹ liên quan đến bạc. Những lo ngại về khả năng áp thuế nhập khẩu từng khiến lượng bạc lớn đổ vào Mỹ trong nửa đầu năm 2025 và bị giữ lại trong nước.
Tuy nhiên, TDS không kỳ vọng bạc thỏi sẽ bị đánh thuế. Nếu kịch bản này được xác nhận, một lượng lớn bạc vật chất có thể quay trở lại thị trường toàn cầu, làm dịu áp lực thiếu hụt nguồn cung. Theo Ghali, thâm hụt nguồn cung sơ cấp đang thu hẹp nhanh chóng trong bối cảnh nhu cầu giảm, cho thấy thị trường có thể đã chạm đỉnh chu kỳ.
Đáng chú ý, đây là lần thứ hai TDS đặt cược vào xu hướng giảm của bạc. Trước đó, ngân hàng này từng bán khống khi giá vượt 50 USD/ounce vào tháng 10 nhưng phải đóng vị thế với khoản lỗ khoảng 2,4 triệu USD.
Theo: Dân trí
